Najlepšie investičné poradenstvo od najväčšieho investora doby

Buffett sa zameriava na spoločnosť a starostlivo posudzuje vnútornú hodnotu podnikania. Ako to robíš? Pokiaľ ide o začiatočníkov, pozrite sa do správ a podaní spoločnosti, ktoré Komisia pre cenné papiere a burzy požaduje, aby každá verejne obchodovaná spoločnosť poskytla investorom. Po prečítaní a preštudovaní toho všetkého sa pýtajte sami seba, či je tento obchod jednoduchý a zrozumiteľný.

Pravda je, že nič z toho nie je obzvlášť komplikované alebo sofistikované, ale zdá sa, že len veľmi málo investorov si dalo čas nasledovať tieto jednoduché kroky. Ale Warren Buffett áno.

Druhý princíp spoločnosti Buffett spočíva v postoji investora k výkyvom akcií a trhu . Raz povedal, že tieto výkyvy slúžia investorom a nie ich poučujú. Buffett verí, že investori by mali hluché ucho obracať na každodenné gyrácie akciového trhu. Kvalitné spoločnosti dokážu odolať týmto gyráciám. Áno, mohli by trpieť štvrtinu alebo dve, ale z dlhodobého hľadiska budú stáť vysoké a silné. 

Rok čo rok Buffett pečie svoj investičný koláč s rovnakými ingredienciami ako v predchádzajúcom roku, s posypaným humorom. Dokonalým príkladom je jeho list akcionárom Berkshire Hathaway v roku 1995 (Buffett, samozrejme, je predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti Berkshire Hathaway, Inc.):

V priebehu rokov sme sa v našom myslení podobali Woodymu a snažili sme sa zvýšiť naše obchodovateľné investície do nádherných firiem a súčasne sa pokúsiť kúpiť podobné podniky ako celok.

Ale Warren je omnoho viac ako spoločnosti, ktoré kúpil a predal. Warren Buffett je mnohými považovaný za jedného z takzvaných dobrých amerických obchodníkov. Je prvý, kto vzal vinu, keď počet jeho vlastných spoločností nezodpovedá štandardom jeho alebo akcionárov. Vo svojom liste akcionárom z roku 1999 napísal: „Čísla na úvodnej stránke ukazujú, aký zlý bol náš rekord z roku 1999. Mali sme najhoršiu absolútnu výkonnosť môjho pôsobenia a v porovnaní s S&P aj najhoršiu relatívnu výkonnosť … Aj Inšpektor Clouseau mohol nájsť minuloročnú vinu: váš predseda. “

A on je vždy pripravený hovoriť o chybách, ktoré urobil, ao lekciách, ktoré sa naučil. Vo svojom liste akcionárov už v roku 1989 napísal:

Ak si kúpite akciu za dostatočne nízku cenu, zvyčajne bude v šikovnosti podniku nejaká škytavka, ktorá vám dá šancu vyložiť za slušný zisk, aj keď dlhodobá výkonnosť podniku môže byť hrozná. Nazývam to prístupom „do zadku“, ktorý investuje. Cigaretový zadok, ktorý sa nachádza na ulici a ktorý má v sebe len jeden potah, nemusí ponúknuť veľa dymu, ale „výhodný nákup“ z neho vyťaží všetok zisk.

Pokiaľ nie ste likvidátorom, takýto prístup k nákupu podnikov je hlúpy. Po prvé, pôvodná „výhodná“ cena pravdepodobne nebude koniec koncov takou krádežou. V zložitom podnikaní nie je problém vyriešený skôr ako iný povrch – nikdy v kuchyni nie je len jeden šváb.